光配套设备户外机柜潜力巨大。目前，我国的宽带接入方主要以ADSL（以铜缆作为信号传输介质）和FTTx（以光纤作为信号传输介质）两种方法为主。长期以来，ADSL占据着我国宽带接入市场的主导地位。截至2009年底，两种技术的用户规模比例约为8:2。但由于ADSL铜缆传输速率及抗电磁干扰能力较低，且建网成本受铜价波动影响较大，加上存在线缆被盗风险，使其已难以满足新兴的宽带业务需求。相反，光纤具有高带宽、抗电磁干扰等优点。不过，由于运营商在ADSL宽带接入网建设过程中铺设了大量的铜缆，运营商在进行FTTx建设时，为了充分利用这些资源，主要采用光纤到楼+ADSL的方式进行组网，极大地拉动了对户外机柜的需求。除了FTTx的需求外，户外一体化机柜还可有效降低运营商在基站建设中的建站成本和运营能耗，并应用在城市和农村选址困难地方。

    根据行业专家分析，未来3-5年，国内通信领域户外机柜应用将达到50万台、上百亿元的规模。目前，日海通讯、新海宜的相关产品处于供不应求状态，永鼎股份增发项目实施后也将分享该行业的高成长机遇。

    供需基本保持平衡

    根据2010CRU最新数据，2009年全球光纤总需求达到1.685亿芯公里，同比增24%，其中，中国需求为7880万芯公里，同比增89%，占全球的46.8%，全球其他地区2009年需求下降4%。2009年全球光缆的总产量是1.72亿芯公里，仅中国光缆的产量就达8042万芯公里，占世界总产量的46.8%。

    在3G建设拉动下，国内市场2009年需求激增，但2010年基站建设的数量大幅下降，建站数由35万个下降到20万个，预计用于基站的光纤消费将由2200万芯公里下降到1300万芯公里的水平。2010年光纤消费的主要增量市场来源于FTTx带来的接入网改造。考虑到运营商加速部署的情况，将2010年光纤总的需求量由8500万芯公里上调至9000万芯公里。

    供应方面，2009年，中国光缆产量达到8042万芯公里，出口2000万芯公里，进口2500万芯公里。中国12家光纤拉丝企业2009年生产光纤6040万芯公里，其中，长飞、烽火、富通的光纤产量都达到1000万芯公里以上。经过2009年的产能扩张后，2010年中国光纤市场供需基本保持平衡（预计2010-2011年的产能分别为9100、10000万芯公里）。

    光纤价格走势方面，2005-2008年光纤价格维持在75-78元/芯公里，2009年因为3G建设需求激增，推动光纤价格上涨。随着2010年光纤厂商产能扩大完成，供不应求的情况得到缓解。预计2010年下半年起光纤价格将回落到75元/芯公里的水平，未来2-3年内我国光纤市场仍将维持一个稳定增长的态势。

    考虑到中国光纤光缆市场已经占到全球的40%以上，且国内需求在3G、FTTx建设高峰期后将面临下滑，长期持续高成长的可能性不大。但是，随着主要光纤厂商预制棒项目先后研发成功，逐步实现替代进口，可有效降低产品成本，行业盈利能力将会得到大幅提升。

    综合以上分析，与光通讯行业相关上市公司将面临良好投资机遇，其中的细分行业龙头公司业绩有望实现高速增长。